Dove investire oggi?
Parliamo di Tyson Foods, e del perché potrebbe essere un titolo su cui entrare
Dove investire: oggi vi parlo di un titolo che ha colpito la mia attenzione, Tyson Foods.
Azienda storica, fondata nel lontano 1935, e che oggi dà lavoro a ben 142 mila persone nel mondo.
Prima segnalazione positiva: il numero di impiegati oggi è il più alto degli ultimi dieci anni, sintomo di una azienda che cresce nel tempo.
Sede a Springsdale, Arkansas, USA, produce cibi pronti, prevalentemente a base di carne di manzo, di pollo e di maiale.
Quotata al Nyse dal lontano 1980, oggi capitalizza poco meno di 18 miliardi di dollari.
Paga regolarmente dividendi dal 1990.
Dove investire oggi: analisi tecnica di TSN
Osserviamo il grafico a barre mensili di lunghissimo termine, fin dalla quotazione del titolo (prima immagine): siamo sul bordo inferiore di un ampio canale laterale di medio-lungo termine (circa 8 anni).
Il breakout di fine 2015 della zona di forte resistenza intorno ai 45$, che faceva da tetto di una fase di consolidamento dopo una prima poderosa salita partita dai 20-25$, ha generato un nuovo forte impulso rialzista, che ha portato il prezzo oltre i 75$.
Qui, è arrivata la volatilità, e il titolo si è messo a compiere oscillazioni annue molto ampie, marcando progressivamente nuovi massimi storici, sempre seguiti da correzioni molto profonde.
Ad oggi, ci troviamo sul probabile bottom di un nuovo ciclo rialzista. E questo è l’elemento che mi ha fatto interessare al titolo, insieme ad un altro che vedremo tra poco.
La concomitanza di questi due fattori è l’elemento che mi porta a classificare TSN come titolo dove investire oggi.
Se stringiamo la vista sugli ultimi mesi (secondo grafico), e osserviamo le barre giornaliere, noteremo che ad inizio maggio 2023 si è verificato un forte gap down, accompagnato da volumi record.
La nota interessante, e questo è il secondo elemento che mi porta a classificare Tyson Foods come titolo dove investire oggi, è che nei successivi tre giorni lavorativi si sono verificati importanti acquisti da parte di diversi membri del CDA dell’azienda (vedi immagine qui sotto, da SimplyWall).
Dove investire oggi: quadro fondamentale
Passiamo all’analisi dei multipli di bilancio, della situazione finanziaria e della redditività attesa per Tyson Foods.
Il P/E si attesta a 11.8, ben al di sotto della media di settore, oltre 25 punti.
Molto basso il P/S, che si ferma a 0.3; incoraggiante anche il P/B, che vale 0.9.
Ai prezzi attuali, insomma, l’azienda vale meno dei mezzi propri.
Gli utili sono attesi in crescita del 20%, il doppio rispetto alla media dell’industry.
Non eccelle il ROE atteso, che si ferma al 10.8%, contro il 13.6% medio dei competitor.
Non è eccezionale neppure la situazione finanziaria, con le attività a breve maggiori delle passività a breve ma non di quelle a lungo termine.
Il tasso di indebitamento netto è il 42.8%, ben coperto dal cash flow operativo.
Il dividendo incide per il 3.8%, ben al di sopra della media dell’industry (2.6%), ed è atteso al 4.6% nei prossimi anni.
Dove investire oggi: quali strategie su Tyson Foods?
Se si opta per un ingresso tramite strategie in opzioni, bisogna tener presente che la volatilità implicita, almeno in questo momento, è piuttosto bassa, e questo si riflette negativamente sui premi.
Una put at the money a un mese circa di distanza temporale remunera un 2% circa sul capitale allocato in caso di esercizio.
Maggiore la volatilità sulla scadenza di agosto, ma il premio è comunque poco più del doppio di quello di luglio.
Di certo, sarebbe interessante poter avere l’occasione di entrare sui 45$ circa, ma per poter incassare decentemente dalla put 45 bisogna andare alla scadenza di ottobre.
In alternativa, si può optare per lo strike 47.5, scadenza agosto, che remunera un 2.5% circa a 60 giorni di calendario.
Non sono operazioni indimenticabili, ovviamente, ma il rischio è comunque relativamente basso.
