Dove investire nel settore media?
Un buon candidato: Shutterstock (SSTK)
Dove investire: oggi parliamo di Shutterstock (SSTK), azienda molto interessante del settore media.
Shutterstock Inc. è una società tecnologica che fornisce contenuti di qualità e soluzioni di flusso di lavoro creativo in Nord America, Europa e a livello internazionale.
Dal sito SimplyWall.st si legge anche: “Offre servizi di immagine che consistono in fotografie, vettori e illustrazioni, utilizzati in comunicazioni visive come siti web, materiali di marketing digitali e cartacei, comunicazioni aziendali, libri, pubblicazioni e altro; servizi di filmati, tra cui videoclip girati da esperti del settore ed effetti video di qualità cinematografica, e formati HD e 4K che vengono integrati in siti web, social media, campagne di marketing e produzioni cinematografiche; e servizi musicali che comprendono brani musicali ed effetti sonori, utilizzati per completare immagini e filmati. L’azienda fornisce i propri servizi con i marchi Shutterstock, Bigstock, Offset, TurboSquid e PremiumBeat, oltre a un’interfaccia di programmazione delle applicazioni per migliorare il flusso di lavoro e le esigenze di gestione dei progetti, e a funzionalità di ricerca. Inoltre serve professionisti e organizzazioni aziendali, società di media e broadcast, piccole e medie imprese e singoli creatori. “
L’azienda è stata fondata nel 2003 e ha sede a New York.
Qui di seguito il grafico a barre settimanali degli ultimi cinque anni di SSTK. (fonte: Yahoo!Finance)
Dove investire ora: analisi fondamentale di SSTK (fonte: SimplyWall)
Dove investire ora: passiamo al bilancio di SSTK e all’analisi dei suoi punti di forza e debolezza.
L’azienda è quotata da 10 anni (ottobre 2012) e ad oggi ha una capitalizzazione di 1.6 miliardi di dollari.
Il prezzo di chiusura (al 4 novembre) è di 45.92$ e ci sono le opzioni quotate su SSTK.
I fondamentali sono buoni.
Vale 2 volte le sue vendite e 3.8 volte il suo valore di libro.
SSTK è scambiata significativamente al di sotto della stima di fair value ($124.18), pur con tutti i limiti del modello Discounted Cash Flow.
Gli utili sono previsti in crescita dell’8.78% all’anno.
Il ROE futuro medio a tre anni è considerato alto (20.6%), in linea con quello odierno (20%).
Un punto a sfavore è che non gode di una salute finanziaria di ferro al momento.
Infatti le attività a breve termine di SSTK (161.1 milioni di dollari) non coprono le passività a breve termine (360.1 milioni di dollari), ma superano le passività a lungo termine (49.5 milioni di dollari).
Il tasso di indebitamento è pari all’11.6%.
L’azienda però ha più liquidità del suo debito totale, sicuramente un suo punto a favore.
Non si rilevano attività di insider buying o selling degne di nota negli ultimi 12 mesi.
Qui sotto trovate alcuni indicatori salienti.
Dove investire: quali aspettative per SSTK
Le grafiche di cui sopra mostrano un profilo non impeccabile, ma comunque accettabile, per il titolo SSTK.
Utili in aumento, liquidità oltre i debiti (seppure in vistoso calo rispetto agli ultimi tempi) e andamento occupazionale in aumento.
A livello di grafico si può vedere un andamento pressochè stabile dal 2018 fino a metà del 2020, poi si evidenzia un forte trend rialzista che ha raggiunto l’apice esattamente un anno fa, per poi iniziare un forte trend ribassista fino ad oggi.
Ho controllato sulla piattaforma EzTradeport i book delle opzioni e sono veramente ottimi: spread non troppo ampi, chain pulite e non si evidenziano valori strani dei prezzi denaro-lettera.
Una idea potrebbe essere la vendita di put a medio termine (3 mesi).
In particolare, si potrebbe considerare la vendita di put strike 32.5$ con scadenza febbraio 2023 che offre una redditività di poco più del 3% in 3 mesi sul capitale allocato in caso di assegnazione, circa un 10-12% lordo annuale.
Sul margine, ovviamente, parliamo di altri numeri, ma sappiamo che dobbiamo comunque tenere in conto il rischio di discesa.
Ma SSTK ritornerà a toccare o ad avvicinarsi ai vertici dell’anno scorso?
Prima o poi cesserà questo trend ribassista?
Ai posteri l’ardua sentenza.
